集群融资：中小企业融资解困的新思维

　　中小企业贷款难是个老生常谈的话题，正因其贷款难，使中小企业的发展受到影响，集群融资不失为解决这一问题的新思路。

　　中小企业集群，是指基于专业化分工和协作的众多彼此独立的中小企业集聚于一定地域范围内而形成的稳定的、具有持续竞争优势的集合体。中小企业间所形成的这种集群关系，无需用契约来维持，而是以“信任和承诺”等人文因素来维持其运行。集群内部成员包括上游供应商、下游制造商，以及具有相关技术、技能或共同投入的其他产业的企业和提供企业培训、教育、信息、研究与技术的政府或非政府机构。这些集群中的中小企业由于地理接近、产业关联化，在共同的产业文化和制度背景下，形成区域的核心竞争力，也形成了与单个中小企业截然不同的融资优势。

　　一、企业集群增大了中小企业的守信度，降低逃废债务的可能性

　　产业集群内的中小企业，由于地域依附性和专业化分工协作，与一般游离的中小企业相比，具有较高的信用优势。集群内部的生产服务配套条件好，专业化分工较强，企业所需的人才、信息和客户在集群内部更容易获得，而且集群内市场规模大，对中间产品和辅助产品的需求量大，因而市场机遇多，有利于企业发展，所以中小企业迁移的机会成本会很高。而且企业与银行的合作是多次重复的，出于以后合作的考虑，企业也不愿为一次贷款而丧失信用。另一方面，集群内各类企业联系紧密，企业之间信息是准对称的，而企业间的相互联系，如转包、产品质量、交货时间等本身就是建立在信任的基础上，一旦某企业逃避银行的债务，很快就会在集群内传开，影响声誉。维持企业声誉的重要性，将使企业逃废债务的可能性减少，因而降低了银行放贷风险。

　　二、集群的发展为中小企业实行信用担保互助创造了组织条件 

　　目前，信用担保体系尚不完善，中小企业很难获得担保机构的贷款担保支持，从而加大了企业获得银行贷款的难度。但是企业集群的发展，为中小企业获得集群内其他企业信用担保、抵押担保等担保支持成为可能，因为很多地方的中小企业集群是在同姓、同乡、同宗、同行的基础上形成的互帮互助的分工网络。集群内中小企业主彼此了解，相互熟悉，在行为和思维方式上没有太大的差别，业主之间几乎是同质的。所以，中小企业集群构成了一个"互识社会"，而互识社会很容易产生著名经济学家张维迎所解释的那种乡村社会信誉机制。因此，中小企业间的"互识社会"为中小企业实现信用互助提供了社会土壤，从而为企业间相互提供贷款担保创造了优越的地理和信任条件。

　　三、企业集群增强了中小企业的竞争力，缓解了银行信息不对称程度

　　其一，由于企业集群内部中小企业经营状况呈现一种良性发展趋势，企业的竞争力、抗风险能力不断增强，因而企业自身素质也得以不断提高。其二，由于企业集群内产业发展的方向明确，一批生产经营及配套服务的上下游相关企业，主要围绕某一产品系列发展。产业的这种生命周期使得产业整体发展规模及产业风险具有一定的可预测性，因而信贷风险也具有了可预测性。其三，由于集群内各类企业和地方政府、金融机构、教育科研机构紧密联系在一起，集群内部又有商会、行会等加强企业联络的部门及信息中心，因而银行很容易获得真实完整的企业信息，这在一定程度上缓解了银行的信息不对称。银行可以利用获得的信息决定是否放贷，从而降低了银行的经营风险。其四，由于企业集群内中小企业众多，银行向他们贷款，根据大数定律，坏账占贷款数额的比例会是一个比较稳定的值，总体上银行向集群内企业贷款风险相对较小。以企业集群现象突出的浙江省温州市为例，据统计，温州各商业银行及城市信用社人民币不良贷款比率比全省低6个百分点，与全国相比优势更加明显。

　　四、企业集群中的信息集聚效应，降低了银行收集企业信息的交易成本，而其规模效应也增加了银行放贷的积极性

　　一方面，如果银行只给几家中小企业贷款，那么银行花在对企业发展前景等预测上的交易成本费用会很高，因而会降低银行的贷款意愿。但企业集群形成后，中小企业集中在特定区域内，集群内部商会、行会等信息中心会创造很多机会让企业进行交流、联络，集群内部因而会产生信息的聚集效应。对中小企业来说，为了更好地拓展自身业务，必将参加企业间的联络，用提供的与自身相关信息来换取集群内的信息支持，并树立良好的信用形象。对银行来说，企业集群内部各商会、行会及行业信息中心，为银行获得更多、更完备的信息提供了方便，从而降低了银行收集企业信息的成本。另一方面，银行同时对同一行业中的多个中小企业提供贷款，使整体贷款数额较大，银行所获总体收益会较多。所以，尽管单笔业务的收益较小，但积少成多，也会形成一种规模经济。这种企业集群融资所产生的规模经济，也会刺激银行放贷。